Рынок продолжает консолидироваться в диапазоне 3000-3200, в котором находится с начала августа. На фоне выхода большого числа отчетов по МСФО за 1Пг, в которых нефтяной сектор показал сильные результаты, рынок пытается в 4-й раз преодолеть верхнюю границу текущего диапазона (3225 пунктов если быть точным).

Шансы на пробой хорошие, рубль остается слабым, цены на нефть — высокими, появились дивидендные ориентиры после отчетов по некоторым тяжеловесным бумагам (Лукойл, Сургут и даже Газпром), и они внушительные даже на фоне 12% ключевой ставки. Но все же не забывайте про риски!

 К новостям эмитентов

Рынок облигаций

Облигационный рынок продолжает снижаться на этой неделе. Индекс гособлигаций снизился на 0,10%.

 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26243 с датой погашения 19 мая 2038 г. на 1,509 млрд руб. при спросе в 3,301 млрд руб.

 Цена отсечения составила 90,95% от номинала, доходность по цене отсечения – 11,36% годовых. Средневзвешенная цена – 91,0038% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 11,35% годовых.

🔎 Алроса #ALRS — обзор

🤓Смотрели компанию в июле — t.me/KIT_finance_broker/236

🗣Мнение: судя по статистике региона и стран занимающимися алмазами, продажи у Алроса есть и они приносят ей хорошие деньги. В плане бизнеса ситуация стабилизировалась. Рынок рассчитывает, что компания вернется к выплате дивов уже за 1Пг 2023 в размере 3-4 рубля.

Динамика акций будет зависеть от налоговой нагрузки, публикации, хотя бы частичной, отчетности, намерении вернуться к дивидендным выплатам. Позитивное развитие событий в этом ключе придаст импульс котировкам не только в моменте, но и в среднесрочной перспективе.

🖌Что нового?

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты за I пол. 2023 г. по МСФО.

▪️Выручка осталась на прежнем уровне по сравнению с 1П 2022 г. – ₽188,2 млрд.
▪️Чистая прибыль упала почти на 35% – до ₽55,57 млрд за счёт роста себестоимости продаж.
▪️Также, влияние на прибыль оказало снижение финансовых доходов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и временное повышение НДПИ в I кв. 2023 г.

Новый выпуск обзора рынка на 17.08

🇷🇺Индекс МосБиржи с начала недели -3,3% (с начала года +41,6%).

🗣Мнение: на рынке началась долгожданная коррекция на фоне роста КС ЦБ до 12% и укреплении рубля. Первая цель коррекции ближе к уровню в 3000 пунктов. Далее если движение начнет перерастать в более масштабное, рынок может снизиться до 2800, где будет иметь смыл подбирать акции вновь.

📌RGBITR -0,71% до 612,38

Облигационный рынок продолжает снижаться после экстренного заседания Банка России по ключевой ставке.

🗣Мнение: доходности по корпоратам достигли 11%. При этом, есть вероятность, что регулятор в сентябре снова поднимет ключевую ставку.

📌Читать на сайте полную версию

brokerkf.ru/doc/ideas/KitFinance_market_17.08.2023.pdf

😉Алерты по интересным бумагам на случай снижения рынка можно ставить в Мобильно приложении КИТ Инвестиции

brokerkf.ru/mobile-app/?utm_source=tg&utm_medium=article&utm_campaign=post

#обзоры_рынка

Ленэнерго #LSNGP

За 1П 2023г компания обеспечила электроэнергией 16 918 объектов на территории СПб и Ленинградской области, в т.ч. 7 средних школ, 7 детсадов, 5 объектов здравоохранения, 13 спортивных объектов.

Имеет в своем распоряжении 427 центров питания, в т.ч.: 1 подстанция 220 кВ; 244 подстанции 110 кВ; 182 подстанции 35 кВ; 26 880 трансформаторных подстанций 6-10/0,4 кВ.

📑Опубликовала финансовые результаты (https://rosseti-lenenergo.ru/shareholders/investors/ir/197331/) за 6 мес. 2023 г. по РСБУ:

▪️Выручка +16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до ₽53,5 млрд за счет увеличения тарифов на электроэнергию, что в свою очередь сказалось на доходах от передачи электроэнергии.
▪️Показатель EBITDA +17% за счёт сохранения себестоимости приблизительно на прежнем уровне, когда выручка продолжила расти.
▪️В результате, рост чистой прибыли за 6 мес. 2023 г. на 36% почти – до ₽14 млрд
▪️Компания снизила чистый долг, и он стал отрицательным.

✔️На фоне роста процентных ставок, у компании не увеличатся финансовые расходы.

Обзор рынка на 14/08

🇷🇺Индекс МосБиржи за эту неделю +2,04% (с начала года +46,49%).

⬇️Облигационный рынок вновь продолжает показывать отрицательную динамику на фоне девальвации российского рубля. За прошлую неделю RGBITR снизился на 0,76%.

🗣Мнение: при этом отметим, что ставки по ОФЗ продолжают расти быстрее доходностей корпоративных бондов.

⬆️Валютная пара USD/RUB за неделю +3,91% до ₽99,43.

После чего, Банк России вышел с интервенциями, чтобы сдержать продолжающуюся девальвацию рубля.

ЦБ заявил, что с 10 августа и до конца года не будет осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина, связанных с реализацией бюджетного правила.

При этом ЦБ продолжит проводить на внутреннем рынке операции по продаже иностранной валюты, связанные с использованием средств ФНБ для их размещения в разрешенные финансовые активы.
В результате, нетто-продажи валюты расширятся с ₽0,5 до ₽2,3 млрд в день.

Тем не менее, значения незначительные по сравнению с ежедневными объемами торгов юанем на Московской бирже, которые превышают ₽100 млрд в день.

Новый выпуск обзора рынка на 10.08

🇷🇺Индекс МосБиржи за эту неделю +0,23% (с начала года +43,88%).

Рынок продолжает консолидироваться около 3100-3200п. Вероятность коррекции вновь нарастает.
По данным за июль 2023 г. физлица направили на покупку акций всего ₽3 млрд. Чем выше рынок, тем меньше будет желающих покупать акции на фоне потенциального роста ставки. У ЦБ РФ теперь нет выбора, кроме как в сентябре поднять ставку еще на 100 б.п. – до 9,5%.

🗣Мнение: считаем целесообразным постепенно переходить в защитную стратегию, по мере роста рынка наращивать долю кэша. Ждём коррекцию рынка на горизонте 1-3 месяцев.

🔖Облигационный рынок продолжает показывать отрицательную динамику. За эту неделю RGBITR снизился на 0,41%. Участники продолжают закладывать дальнейшее повышение процентных ставок на фоне девальвации рубля.

🇺🇸Индекс S&P 500 за неделю -0,23% до 4467,7п.

Вслед за Fitch, Moody’s понизил кредитный рейтинг для целого ряда американских банков. Это в свою очередь привело к снижению американского рынка.

Обзор рынка на 07/08

🇷🇺Индекс МосБиржи за эту неделю +3,25% (с начала года +44,21%).

Российский рынок акций подошёл к своим локальным максимумам на фоне одновременного роста цен на нефть и девальвации рубля.

В пятницу индекс МосБиржи почти дошёл до нашей цели — 3200 пунктов, где участники рынка начали распродавать акции без каких-либо новостей. Как мы и писали ранее: «Ускорение рынка и вертикальный рост в акциях сигнализирует о последней стадии роста».

🗣Мнение: основной вклад в рост индекса внесли тяжеловесы рынка и наши фавориты: Сбер, Лукойл, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз. Это почти 40% индекса МосБиржи. Считаем, что эти же акции можно будет откупать после коррекции. Считаем целесообразным переходить в защитную стратегию, наращивать долю кэша. Ждём коррекцию рынка на горизонте 1-3 месяцев.

🇷🇺Облигационный рынок вновь показывает отрицательную динамику. За неделю индекс гособлигаций снизился на 0,30%. Участники продолжают закладывать дальнейшее повышение процентных ставок на фоне девальвации рубля.